宏观 × 波动率 · 多资产附公开交易记录
宏观判断，
用仓位和记录来检验。
Macro views, tested
by positions and a record.
我在买方做多资产交易：美股与期权、股指期权、加密与大宗。这里发表我的宏观与波动率研究——市场在为什么定价、我怎么下注、事后对错如何。每一个判断都对应一份来自券商数据、剔除出入金、按日更新的公开记录。
I trade multi-asset on the buy side: US equities and options, index options, crypto and commodities. This is where I publish the macro and volatility research behind it — what the market is pricing, how I position, and how it turned out. Every call is matched by a public record built from broker data, cash-flow adjusted, updated daily.
每周你会收到什么
周报 · 免费
宏观 × 波动率周报
利率、波动率、加密与大宗之间的传导链：本周谁在定价什么，隐含波动率对下周的事件给了多少溢价，我的仓位为什么这样摆。
每周日 · 约 1,500 字
深度 · 每月
一个机制，讲透
波动率曲面的结构、期权 overlay 的风险管理、AI 算力作为可交易资产、加密市场的宏观属性——每月一篇，写到能直接用。
每月最后一周
记录 · 每日
判断被市场怎样对待
策略净值按券商数据每日自动更新，剔除出入金，起点 100。公开页展示至上一日历年末；订阅者看到截至最新交易日的完整记录。
每个交易日 09:30 更新
方法
记录先于观点
这里发表的是研究和我的实际仓位，不是投资建议。所有内容按固定周期公开发布、面向全部读者；不提供一对一咨询，也不提供针对个人的建议。
- 数据口径
- 净值取自券商 API 与结算单的日终权益和出入金，不是自报数字。时间加权收益，起点 100；只呈现比例，不披露金额。
- 记录完整性
- 从策略正式运行日起逐日记录，不选取区间，不剔除回撤。公开页展示至上一日历年末，规则事先写明，不因结果调整。
- 两种收益口径
- 同时给出时间加权收益（每单位资金的表现）与资金加权 IRR（含加减仓时机），并附账户价值与累计净投入的对照图。
- 边界
- 不写目标价和买卖建议，不评论读者的个人仓位，不接受委托资金，不向中国大陆居民提供任何付费服务。